Liebe Leserinnen und Leser,
die Aktie des brasilianischen Ölgiganten Petrobras schießt weiter in die Höhe. Befeuert von den deutlich anziehenden Ölpreisen ist der Aktienkurs in diesem Jahr bereits um mehr als 55 Prozent gestiegen. Doch wie sind die weiteren Aussichten? Kann es für den Wert vielleicht noch viel höher gehen oder sollten Anleger allmählich über Gewinnmitnahmen nachdenken?
Ölpreise außer Rand und Band
Die Krise im Nahen Osten und die explodierenden Ölpreise sorgen an den Märkten für große Turbulenzen. Zum Auftakt in die neue Woche legten die Rohöl-Futures um bis zu knapp 30 Prozent zu und erreichten mit einem Preis von fast 120 US$ das höchste Niveau seit 2022. Trotz deutlicher Korrekturen im Tagesverlauf haben Brent und WTI seit Kriegsbeginn um rund 30 Prozent zulegen können.
Davon profitiert auch der brasilianische Ölkonzern Petrobras, dessen Aktie in diesem Jahr zu den absoluten Top-Performern gehört. Doch nicht nur die anziehenden Preise am Ölmarkt treiben den Kurs. Kürzlich hat das Unternehmen seine Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt, und diese fielen besser aus von Analysten erwartet.
Zahlen über den Erwartungen
Gemeldet wurde ein Umsatzplus von gut 13 Prozent 23,61 Milliarden Dollar – rund 6,3 Prozent über den Konsensschätzungen. Nach einem Nettoverlust von ca. 2,8 Milliarden Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum wies Petrobras nun einen Nettogewinn von 2,9 Milliarden Dollar aus. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,56 Dollar, auch dies über den Erwartungen von 0,54 Dollar.
Im Gesamtjahr verbesserte sich der Nettogewinn um 160 Prozent auf 19,6 Milliarden Dollar, begünstigt durch Währungseffekte aufgrund des stärkeren Brasilianischen Real. Außerdem profitierte das Unternehmen von Kostensenkungen.
Trotz gesunkener Ölpreise überzeugte Petrobras durch ein starkes Produktionswachstum. Für das Gesamtjahr meldete das Unternehmen einen Anstieg der Produktion um 11 Prozent. Dies half dabei den Rückgang des Brent-Ölpreises (um rund 14 Prozent auf 69 Dollar/Barrel) zu kompensieren.
Aktionäre dürfen sich freuen
Dazu schlug das Unternehmen eine Ausschüttung von 8,1 Milliarden Real (rd. 1,54 Milliarden Dollar) für das vierte Quartal vor, womit die Aktionärsvergütung für das Gesamtjahr auf 41,2 Milliarden Real (rd. 7,77 Milliarden Dollar) anwächst. Daraus resultiert eine überaus attraktive Dividendenrendite von etwa 8 Prozent.
Nach den Zahlen haben die ersten Brokerhäuser ihre Kursziele angehoben. Dazu gehört die US-Bank Morgan Stanley, die ihren Zielkurs auf 20 Dollar erhöhte und die Aktie weiterhin mit „Overweight“ einstuft.
Ist die Aktie jetzt noch kaufenswert?
Auch charttechnisch sieht es richtig gut aus. Durch den erfolgreichen Ausbruch über den Widerstand bei 17,90/17,91 Dollar ist der Weg nun frei für einen Folgeanstieg zur 20,00-Dollar-Marke. Anschließend könnte es weiter zum 2014er-Top bei 20,94 Dollar gehen.
Petrobras hat eindrucksvoll gezeigt, dass das Unternehmen selbst in einem schwächeren Ölpreisumfeld hohe Cashflows und Dividenden generieren kann. Die Zahlen untermauern die operative Stärke der Brasilianer. Vor dem Hintergrund der jüngsten Ölpreisrallye erscheint die Aktie noch attraktiver geworden zu sein, zumal die Bewertung mit einem Forward-KGV zwischen 6 und 7 weiterhin günstig ist.
Zwar kann es bei fallenden Ölpreises zu zwischenzeitlichen Korrekturen gekommen, langfristig dürften diese aber attraktive Einstiegsmöglichkeiten darstellen.
Beste Grüße,
Ihr Alexander Hirschler
