Liebe Leserinnen und Leser,
die Amazon-Aktie hat mit hohen Verlusten auf die jüngsten Quartalszahlen reagiert. Die am Donnerstagabend nach Börsenschluss präsentierten Zahlen führten am Freitag in einem schwachen Marktumfeld zu Abschlägen von über 8 Prozent. Auch zu Beginn der neuen Woche gaben die Kurse weiter nach. Sollten Anleger den Dip zum Einstieg nutzen?
Den hohen Erwartungen nicht gerecht geworden
Der Internetgigant hat nüchtern betrachtet zwar ein starkes Quartal hingelegt, ist den hohen Erwartungen aber nicht in Gänze gerecht geworden. Zudem hatten sich Analysten und Anleger auch vom weiteren Ausblick mehr versprochen.
Im Berichtszeitraum wuchsen die Erlöse im Jahresvergleich um 13 Prozent auf 167,7 Milliarden Dollar. Hauptwachstumstreiber bleibt dabei das Cloud-Geschäft von AWS.
Die Sparte steigerte den Umsatz um 17,5 Prozent auf 30,9 Milliarden Dollar, lag damit aber deutlich unter den Wachstumsraten von Microsoft Azure (39 Prozent) und Google Cloud (32 Prozent). Dazu ging die operative Marge von 35,5 auf 32,9 Prozent zurück.
Amazons AWS ist mit einem Marktanteil von 30 Prozent zwar immer noch die klare Nummer eins im Cloud-Bereich, die Konkurrenz von Microsoft und Alphabet wächst aber deutlich schneller und gewinnt daher auch kontinuierlich Marktanteile. Auch in puncto Marge verliert AWS an Boden.
Online-Handel und Werbegeschäft florieren
Doch auch wenn Amazon im Cloud-Geschäft Schwächen offenbart, entwickeln sich das Werbegeschäft und der Online-Handel weiterhin äußerst positiv. Auch die Auswirkungen der US-Zollpolitik sind bislang überschaubar. Dazu dürfte der Margenrückgang bei AWS Analysten zufolge nur vorübergehender Natur sein.
Daher bleibt die große Mehrheit der Analysten auch positiv gestimmt. Nach den Zahlen haben viele Researchhäuser und Banken ihre Kursziele angehoben. Die DZ Bank erhöhte das Kursziel von 240 auf 265 Dollar. Auch Jefferies sieht das Papier mit 265 Dollar fair bewertet. RBC passte seinen Zielwert von 230 auf 240 Dollar an, JPMorgan sieht den fairen Wert der Aktie nun auch bei 265 Dollar (vorher: 255 Dollar).
Was tun mit der Amazon-Aktie?
Die Aktie hat die 50-Tage-Linie (SMA50) nach unten durchbrochen und könnte vor einem Rücklauf zur 200-Tage-Linie (SMA200) stehen. Diese verläuft aktuell bei 209,69 Dollar. Spätestens auf diesem Niveau sollten die Käufer aber wieder an den Markt zurückkehren.
Auch wenn die Zahlen nicht in Gänze überzeugt haben, wächst Amazon in allen Bereichen weiterhin sehr dynamisch. Und die hohen Investitionen in KI dürften sich in Zukunft noch stärker bezahlt machen.
Langfristig gesehen dürfte ohnehin kein Zweifel daran bestehen, dass die Aktie weiter nach oben klettert. Auf Sicht von zehn Jahren ist der Aktienkurs durchschnittlich um mehr als 23 Prozent gestiegen. Demzufolge stellt der Rücksetzer in meinen Augen eine attraktive Einstiegschance dar.
Beste Grüße,
Ihr Alexander Hirschler
