Liebe Leserinnen und Leser,
die Aktie des chinesischen Technologiekonzerns Xiaomi hat Anfang Januar den Sprung auf ein neues Rekordhoch geschafft. Es war der vorläufige Höhepunkt einer mehr als zweijährigen Aufwärtsbewegung, in der sich der Aktienkurs mehr als vervierfacht hat. Hat die Rallye noch Luft nach oben oder sollten Anleger nun besser Gewinne mitnehmen?
Zurück auf dem Niveau von 2021
Von Anfang 2021 bis Oktober 2022 war der Kurs der Aktie deutlich gefallen, von einem Hoch bei 35,90 HKD ging es bis auf 8,31 HKD nach unten. Seit diesem Tief geht es für das Papier aber wieder steil nach oben, sodass die vorherigen Verluste wettgemacht werden konnten.
Untermauert wird die starke Kursperformance durch eine sehr gute operative Entwicklung. Im dritten Geschäftsquartal hat der Konzern einen Umsatz von knapp 92,507 Milliarden Yuan (umgerechnet 12,62 Mrd. Dollar) erwirtschaftet. Das entsprach einem Plus von 30,5 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Im Kerngeschäft mit Smartphones legten die Erlöse um 13,9 Prozent auf 47,452 Milliarden Yuan zu. Weltweit wurden 43,1 Millionen Geräte ausgeliefert und damit 3,1 Prozent mehr als vor einem Jahr.
EV-Segment mit deutlichem Wachstum
Der neue Geschäftsbereich Smart EV and Other New Initiatives mit dem Fokus Elektroautos wuchs gegenüber dem Vorquartal um mehr als 50 Prozent auf 9,7 Milliarden Yuan. Auf Elektrowagen entfielen dabei 9,5 Milliarden Yuan gegenüber 6,2 Milliarden Yuan im zweiten Quartal.
Im Gesamtjahr 2024 hat Xiaomi 135.000 Autos ausgeliefert und sein ursprüngliches Ziel von 100.000 Einheiten damit klar übertroffen. Für das neue Geschäftsjahr hat sich das Unternehmen nun vorgenommen, mindestens 300.000 Einheiten auszuliefern.
Angesichts der starken Nachfragedynamik nach dem Modell „SU7“ und der für Juni oder Juli erwarteten Markteinführung des zweiten NEV-Modells „YU7“ erscheinen die Ziele nicht zu ambitioniert.
Analysten heben den Daumen
Die Analysten der chinesischen Investmentbank BOCI trauen dem Unternehmen für 2025 sogar 350.000 Einheiten zu. 2026 könnte diese Zahl bereits auf 580.000 Einheiten steigen.
Die Analysten bestätigten ihre Kaufempfehlung und erhöhten das Kursziel auf 50 HKD. Auch die Analysten von Deutsche Bank und Morgan Stanley vergeben ein Buy-Rating. Die Kursziele liegen bei 43 bzw. 35 HKD.
Eine Aktie mit Potenzial
Ein stark wachsendes E-Autogeschäft und ein gut laufendes Kernsegment mit dem Verkauf von Smartphones: Bei Xiaomi läuft es operativ rund, sodass auch ich weiterhin positiv gestimmt bin. Zumal die chinesischen Behörden in diesem Jahr neue Subventionen für Mobiltelefone und andere digitale Produkte einführen werden.
Aktuell nehmen Anleger nach dem starken Lauf und dem neuen Rekordhoch erst einmal Gewinne mit. Schafft die Aktie den nachhaltigen Sprung über den Widerstand bei 35,90/36,85 HKD, wäre dies aus charttechnischer Sicht mit einem prozyklischen Kaufsignal verbunden. Dann sollte die Rallye weitergehen.
Beste Grüße,
Ihr Alexander Hirschler