Börsenwoche: Beeindruckende Wende – GE steigert Marktwert um 200 Milliarden Dollar

General Electric (GE) hat eine beachtliche Wende vollzogen und seit Ende 2018 seinen Marktwert um 200 Milliarden Dollar gesteigert. Diese beeindruckende Erholung wurde hauptsächlich durch die Spin-Offs von einigen Sparten erreicht: GE Aerospace, GE Vernova und GE HealthCare Technologies.

Die Spin-Offs

GE Aerospace, das den Kern des alten GE darstellt, hat ein erhebliches Wachstum verzeichnet. Analysten haben kürzlich ihre Kursziele für die Aktien von GE Aerospace erhöht, wobei das durchschnittliche Ziel jetzt bei 185 Dollar liegt, gestiegen von 141 Dollar vor der Abspaltung von GE Vernova. Diese Aufwertung ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen im ersten Quartal als eigenständiges Unternehmen die hohen Erwartungen übertroffen hat, was zu einer Anhebung der Prognose für den Jahresgewinn von 6 Milliarden Dollar auf zwischen 6,2 und 6,6 Milliarden Dollar führte.

GE Vernova, das sich auf die Energieerzeugung konzentriert, hat ebenfalls gute Ergebnisse erzielt. Nach der Abspaltung stieg der Aktienkurs innerhalb einer Woche um 13%, und das durchschnittliche Analystenziel stieg auf 163 Dollar. Diese Verbesserung spiegelt einen wachsenden Optimismus bezüglich der Gewinnmargen und der allgemeinen finanziellen Gesundheit des Unternehmens wider.

Unterdessen trägt auch GE HealthCare Technologies, das Anfang 2023 abgespalten wurde, zur Gesamtwachstumskurve der getrennten Einheiten bei. Investoren erwarten mit Spannung den bevorstehenden Gewinnbericht, wobei die Erwartungen einen Anstieg des Gewinns pro Aktie von 85 Cent im Vorjahr auf 91 Cent setzen, und die Betriebsgewinnmargen sollen auf 14% steigen.

Der entscheidennde Schritt

Der kombinierte Wert dieser drei Unternehmen wird nun auf 260 Milliarden Dollar geschätzt, eine erhebliche Erholung von den Tiefstständen 2018, als die Gesamtmarktkapitalisierung von GE unter 70 Milliarden Dollar fiel. Der strategische Schritt, etwa 100 Milliarden Dollar Schulden abzubauen, war ein entscheidender Faktor für diese Erholung, der effektiv Wert von den Schuldnern zu den Aktionären transferierte und die Bilanz des Unternehmens verbesserte.

Solche Rosskuren werden gerne von aktivistischen Investoren verordnet. Im Fall von General Electric haben sie funktioniert. GEs Entscheidung, sich auf seine Kernkompetenzen zu konzentrieren und sich in drei separate Unternehmen aufzuteilen, hat seine finanzielle Stellung und den Marktwert wiederbelebt, was eine beeindruckende Unternehmenswende darstellt und eine vielversprechende Zukunft für das Unternehmen und seine Aktionäre verspricht.

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